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NFP (Non-Farm Payroll) ¿Qué es NFP en trading?

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En esta nueva serie sobre noticias fundamentales aplicadas al trading, vamos a detallar de que tratan las noticias más importantes en el calendario, comenzaremos por una de las noticias más importantes del mes, NFP o Non-Farm Payrolls o Non-Farm Employment Change, Nominas no agrícolas, veremos las fechas de publicación, qué significado tiene para el mercado, que implicaciones tiene para los traders y porque es importante tener en cuenta esta noticia para tu trading, cuando termines de leer esto, comprenderás por completo los efectos que tienen las nóminas no agrícolas en Forex.

¿Que son las Nóminas no Agrícolas (NFP)?

Las nóminas no agrícolas (NFPs, por sus siglas en inglés) representan el total de trabajadores asalariados en Estados Unidos, excluyendo a aquellos empleados en la industria agrícola, el gobierno y las ONGs. Este indicador es crucial para evaluar la salud económica del país y es seguido de cerca por analistas e inversores.

Este indicador se calcula mensualmente y es divulgado por el US Bureau of Labor Statistics (Oficina de Estadísticas Laborales). Generalmente, se publica el primer viernes de cada mes. En términos económicos, las NFPs son reconocidas por su gran influencia, ya que pueden generar alta volatilidad en diversos instrumentos financieros y su anuncio puede influir en todo, desde las principales divisas hasta las acciones y los índices.

El informe de nóminas no agrícolas también incluye valiosa información económica adicional, como datos sobre la tasa de desempleo desglosados por edad, raza y género. Además, presenta los salarios promedio de los empleados, proporcionando una visión clara de si el poder adquisitivo en Estados Unidos está aumentando o disminuyendo. Este informe es esencial para entender las dinámicas del mercado laboral y la economía del país.

Pese a que el dato es confidencial hasta que se hace público, los analistas adelantan sus pronósticos, por lo que los traders suelen operar casi siempre en base a estas previsiones del NFP.

A nivel económico, las NFPs están reconocidas como un indicador de gran influencia, capaz de estimular una alta volatilidad en ciertos instrumentos.  

¿Cuándo se publican las Non-Farm Payrolls?

La Nóminas no Agrícola de los Estados Unidos, se anuncia siempre el primer viernes de cada mes, o el segundo, en caso de que el primero sea feriado.

Se publica a las 8:30 am EST (Hora de New York).

La información que contiene sobre la cantidad de personas que trabajan actualmente en los EE. UU. lo convierte en un informe crucial a seguir por traders.

¿Dónde puedo ver las noticias de las nóminas no agrícolas?

Tienes varias opciones:

1️⃣ ForexFactory (La mejor en mi opinion).

2️⃣ Investing

3️⃣ US Bureau of Labor Statistics (Fuente original)

Es un tipo de noticia Red Folder o Triple Toro o Triple Estrella

Cómo leer e interpretar los datos del Informe NFP

Comprender e interpretar correctamente el informe NFP puede resultar en poderosas herramientas para los traders en NFP Forex y NFP en trading.

El informe presenta tres columnas clave que denotan el número de empleos creados o perdidos:

  1. Actual: muestra los datos del informe NFP programado y permanece en blanco hasta su publicación. 
  2. Pronóstico: indica el consenso del mercado sobre las cifras del próximo NFP.
  3. Anterior: muestra los resultados del último informe NFP.

El seguimiento del Pronóstico del NFP es especialmente importante. Si el NFP se informa en línea con las cifras pronosticadas, las reacciones en los mercados suelen ser mínimas, ya que, al ser el esperado, ya habría sido considerado en los precios de los activos. La atención se centra en las desviaciones del Actual respecto al Pronóstico, ya que una diferencia significativa puede anticipar una reacción importante en el mercado. Por ejemplo, un NFP que muestra menos empleos de los esperados indica una desaceleración en el mercado laboral, considerándose negativo para la economía de EE. UU. En contraste, cifras superiores a las esperadas suelen interpretarse como señales positivas.

Sin embargo, un aumento demasiado rápido en el NFP puede interpretarse como un precursor del aumento de la inflación, lo cual no es favorable para la economía. En tales casos, el mercado puede reaccionar negativamente, anticipando un posible aumento de las tasas de interés. 

Para obtener una perspectiva completa, es recomendable revisar la historia de las publicaciones anteriores del NFP y observar la tendencia a largo plazo en las cifras para determinar si está en una tendencia ascendente o descendente. Mantener un registro de los rangos y verificar si los informes recientes estuvieron cerca de máximos o mínimos históricos también puede proporcionar una visión valiosa para predecir posibles movimientos del mercado. 

¿Qué información recogen las Nóminas no agrícolas?

El informe de nóminas no agrícolas incluye información crucial como:

  • El porcentaje de la tasa de desempleo.
  • Los sectores en los que aumentaron o disminuyeron los empleos.
  • El promedio de ganancias por hora.
  • Una revisión de nóminas no agrícolas previas.

Todos estos factores son significativos y pueden influir en el precio en direcciones opuestas tras la divulgación del NFP si los números se desvían de las expectativas previas. Por lo tanto, en el trading de NFP, los traders deben prestar atención tanto a la media de ganancias por hora como a la tasa de desempleo. Sin embargo, la reacción inicial en marcos de tiempo de 1 minuto generalmente sigue únicamente los datos del NFP, a menos que la desviación en los otros tres informes sea considerable.

Esta combinación de factores hace que el mercado financiero sea altamente sensible a cualquier dato del NFP que se aleje del consenso de los analistas. Por ello, se suele registrar una alta volatilidad cuando se aproxima la hora de publicación de las NFPs. Se recomienda ser precavido si se tienen posiciones abiertas en índices o en pares de divisas que incluyan el dólar estadounidense.

Las nóminas no agrícolas (NFP) forman parte del reporte “Situación del empleo” (Employment Situation), que incluye dos estudios clave. El primero es la Encuesta de Hogares (Household Survey), y el segundo es la Encuesta de Establecimiento (Establishment Survey), también conocida como el reporte de las nóminas no agrícolas. Este informe es fundamental para comprender la dinámica del mercado laboral en Estados Unidos.

El dato de las nóminas no agrícolas (NFP) es altamente influyente en el mercado FOREX, ejerciendo un impacto significativo en el valor del dólar, el mercado de bonos y el mercado de valores. Cerca de 141.000 empresas y agencias gubernamentales son encuestadas, representando aproximadamente 486.000 puestos de trabajo. Este estudio proporciona datos detallados sobre el empleo, las horas laborales y los ingresos de los trabajadores en nóminas no agrícolas.

Las NFP abarcan alrededor del 80% de los trabajadores que contribuyen al producto interno bruto (PIB) de Estados Unidos, lo que las convierte en un indicador clave para los encargados de formular políticas gubernamentales y economistas. Su análisis ayuda a determinar el estado económico actual y a prever los niveles futuros de actividad económica.

¿Qué excluye el indicador NFP?

El indicador NFP abarca el total de trabajadores remunerados en EE.UU. en cualquier sector, excluyendo los siguientes:

  • Empleados de las administraciones públicas.
  • Empleados domésticos asalariados.
  • Empleados de organizaciones sin fines de lucro que brindan asistencia a individuos.
  • Trabajadores agrícolas.

Este informe mensual también proporciona estimaciones sobre la media semanal de trabajo y el salario medio semanal de todos los trabajadores no agrícolas.

Es importante destacar que la Encuesta de Establecimiento, fuente de los datos del NFP, detalla información adicional:

  • Adiciones a las nóminas no agrícolas por industria: bienes duraderos, bienes no duraderos, servicios, etc.
  • Detalles de las horas trabajadas.
  • Detalles del salario promedio por hora trabajada.

¿Por qué es importante el Non-Farm Employment Change?

Las cifras de las Non-Farm Payrolls (NFP), y en general cualquier referencia relacionada con el empleo en cualquier país, se consideran noticias de alto impacto. Una de las razones es simple: la creación de empleos refleja la fortaleza o debilidad de una economía.

Para los traders las nóminas no agrícolas son importantes por la siguiente razón:

Si las condiciones económicas son buenas -> Las empresas contratarán a más personas -> Cuantas más personas estén empleadas -> Mayor gasto tiene lugar en la economía del país.

Un mayor gasto es esencial para el éxito de los comercios y contribuye a mantener el ciclo económico en marcha. No obstante, en condiciones económicas desfavorables, las empresas tienden a ser más cautelosas al contratar nuevo personal, lo que resulta en un menor gasto en la economía y el comienzo de un crecimiento económico débil.

Los inversores toman decisiones de inversión en función de dónde esperan el mejor crecimiento económico, lo que convierte al número de empleos en el factor más crítico del calendario económico al inicio de cada mes.

Si el número total de personas empleadas aumenta, es una señal positiva que sugiere una economía sólida y en expansión. Del mismo modo, si los salarios aumentan, esto significa que más individuos tendrán un mayor poder adquisitivo, lo que beneficiará a las empresas al impulsar las ganancias a través de la adquisición de bienes y servicios.

Los inversores estarán inclinados a comprar o apoyar el dólar si las cifras son positivas. Por el contrario, un NFP deficiente los incentivará a vender dólares y respaldar otras monedas. Esto se debe a que interpretarán señales de una economía desacelerada, donde un menor poder adquisitivo dificultará que las empresas generen ganancias.

La atención generalizada hacia la publicación de las NFP significa que usualmente hay una gran volatilidad de precios una vez que se divulgan las cifras, y todos reaccionan a ellas. Esto convierte a esta noticia en una de las mas importantes del mes.

Por eso los operadores activos deben tener cuidado, ya que la volatilidad del mercado puede ser extrema, por esta razón debes operar de manera inteligente y con una estrategia clara en mente.

¿Cómo afectan las nóminas no agrícolas al mercado?

Las NFPs ejercen una gran influencia en el mercado de divisas, índices y acciones. Este indicador es crucial para evaluar el estado de la economía estadounidense y puede influir en las decisiones de la Reserva Federal (FED) de Estados Unidos. Según los resultados obtenidos, los mercados pueden reaccionar de tres maneras diferentes:

  1. Escenario 1: Si el dato de las NFPs supera las expectativas de los analistas y es mejor de lo esperado, es probable que el dólar se fortalezca, ya que se anticipa un desarrollo positivo en el mercado.
  2. Escenario 2: Si el dato de las NFPs es negativo y está por debajo de las previsiones de los analistas, es probable que el dólar se debilite, lo que podría resultar en un aumento del desempleo y una posible contracción económica.
  3. Escenario 3: Si el dato de las NFPs coincide con las previsiones de los analistas, es poco probable que se produzcan fluctuaciones significativas en el mercado.

Cuando el resultado recién publicado coincide con la previsión, las reacciones del mercado tienden a ser mínimas, ya que los precios de los activos ya lo han tenido en cuenta. No obstante, si el resultado real se desvía de la previsión, puede desencadenar una reacción significativa del mercado. Cuanto mayor sea la desviación, mayor será la volatilidad.

El impacto del NFP se observa principalmente en los pares de divisas que involucran al dólar estadounidense. Si los resultados del NFP superan las expectativas, el USD tiende a fortalecerse, mientras que unos resultados por debajo de lo esperado pueden debilitar instantáneamente al billete verde.

Por ejemplo, si el NFP informa que se han creado menos puestos de trabajo de lo previsto, refleja una ralentización del mercado laboral, lo que se considera negativo para la economía estadounidense. Por otro lado, unos resultados mejores de lo esperado suelen considerarse señales positivas para la economía estadounidense.

Por lo general, los pares de divisas EUR/USD, GBP/USD y USD/JPY, que son considerados los más líquidos, resultan ser los más sensibles al anuncio de los datos oficiales con relación al indicador económico NFP.

Pero cuidado, que más empleo no siempre significa un dólar más fuerte. La mecánica de causa y efecto es débil, pero el sentimiento temporal del trader es muy real y puede hacer o deshacer a un trader en cuestión de minutos con picos y caídas, por lo que se recomienda precaución, especialmente si estás operando con un apalancamiento más alto.

¿Por qué tiene tanta influencia el informe NFP?

Por una simple razón:

¿Cuánto representan las NFP en el empleo de EE. UU.?

Las nóminas no agrícolas representan aproximadamente 8 de cada 10 empleos de Estados Unidos.

El total de dólares en circulación supera los 2.26 billones, y saber que el mercado laboral cayó un 0.1% no parece tener un impacto significativo en la economía en general. Además, la publicación del NFP es un informe rezagado, que suele ser divulgado el primer viernes de cada mes. Sea cual sea el estado del mercado laboral, lleva semanas así y no cambia en el momento en que se hace público el informe del NFP.

El informe NFP actúa más bien como un desencadenante reaccionario que influye en el sentimiento y, en consecuencia, en el volumen de operaciones en USD. A menudo, la reacción del mercado al informe NFP, ya sea alcista o bajista, es de corta duración, con picos y caídas que pueden resultar en un gran día de pago para los traders acertados y stop outs en la cuenta para los menos afortunados.

Esta volatilidad extrema y breve afecta a los traders que colocan sus órdenes justo antes de la publicación del informe. Aquellos que esperan a que se publique el informe entran en un mercado muy arriesgado. Cualquiera que reaccione a una señal alcista del NFP con una orden de compra probablemente abrirá al alza solo para ver cómo el precio se desploma minutos después.

Esta es la razón por la que algunos brókeres protegen a sus clientes congelando el acceso al mercado desde 15 minutos antes de la publicación del NFP hasta 15 minutos después. Entrar en el mercado cuando la volatilidad aumenta es demasiado arriesgado, por lo que se recomienda precaución.

Pares de divisas y otros instrumentos afectados por las NFP

El efecto más notable cuando se publica el NFP se produce en el mercado de operaciones Forex. Cualquier par de divisas que incluya el dólar estadounidense podría verse afectado, como los siguientes.

  • GBP/USD
  • EUR/USD
  • AUD/USD
  • USD/JPY

Estos pares tienden a tener una mayor volatilidad y diferenciales cada vez mayores después de que se hizo público este informe. El efecto de la publicación del NFP también puede extenderse a otros pares de divisas en términos de mayor volatilidad, pero el impacto principal se observa en aquellos pares donde el USD está presente.

Si bien los operadores de Forex prestan mucha atención a los números del NFP, es algo que puede utilizar a su favor si opera con cualquier tipo de instrumento financiero.

El mercado de valores y varios mercados de commodities también reflejan la información contenida en el informe Nóminas no agrícolas. Dado que este informe nos brinda un indicador sólido de cómo está progresando la economía, puede usarse para evaluar si los niveles de consumo aumentarán. Un aumento impulsaría la demanda de petróleo, gas y todos los demás servicios que impulsan al país de una forma u otra.

1. Mercado de Divisas (Forex): Las NFP pueden causar una gran volatilidad en el mercado de divisas, especialmente en el par de divisas EUR/USD. Un aumento en el número de empleos generalmente fortalece al dólar estadounidense, mientras que una disminución puede debilitarlo.

2. Mercado de Acciones: El informe de las NFP puede influir en el sentimiento del mercado de valores. Un aumento en el empleo a menudo se percibe como una señal de una economía robusta, lo que puede llevar a un aumento en los precios de las acciones. Por el contrario, una disminución en el empleo puede generar preocupaciones sobre una desaceleración económica, lo que podría resultar en una caída en los precios de las acciones.

3. Mercado de Bonos: Las NFP también pueden afectar los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Un informe fuerte de NFP puede llevar a un aumento en los rendimientos de los bonos, ya que los inversores pueden anticipar un aumento en la inflación y una posible subida de tasas de interés por parte de la Reserva Federal.

¿Como operar las Nóminas no agrícolas?

Operar este tipo de noticias es algo que yo personalmente no recomiendo, a menos, que seas un trader experimentado y que entiende las implicaciones que conlleva operar noticias de este calibre, ya que el movimiento generalmente es muy acelerado.

Si tu manejo de riesgo es impecable, eres disciplinado y aceptas las perdidas sin problema, entonces puedes operar las nóminas no agrícolas.

Como ya comenté antes, esperar al minuto antes de que se publique la noticia no es buena idea.

Mas bien, debes tener ya una visión de lo que el mercado podría hacer, mucho antes de que se publique la noticia y buscar la manera de posicionarte antes de la publicación del NFP.

Posicionarte antes de que salga la noticia te permitirá tener Stop Loss más ajustados, evitara el Slippage y los altos spreads, por lo que tu posición tendrá un mucho mejor precio de entrada a que si entras justo antes o durante la noticia.

Si por alguna razón no pudiste entrar al mercado antes de la NFP, no entres durante la noticia, espera al menos 5 minutos, pero lo ideal son unos 15 minutos, entonces el mercado ya habrá asimilado la noticia, ya habrá descontado lo inesperado y ya comenzará a generar una estructura más estable y firme sobre la que puedes operar con calma.

Si nunca has negociado las NFP, es recomendable comenzar con operaciones en cantidades pequeñas, estableciendo Stop Loss aceptables para proteger su posición.

Por lo general, el NFP genera una enorme volatilidad en el mercado Forex y tiene un gran impacto en los traders intradía, ya que el precio de los pares de USD puede fluctuar fácilmente en 50 o más pips tras su publicación.

Si decides operar con el NFP, asegúrate de establecer un take profit generoso para aprovechar la breve racha alcista y un stop loss ajustado, por si acaso la previsión fuera errónea.

Conclusión

Las nóminas no agrícolas o NFP, se destaca como un elemento fundamental en el análisis económico y ha ganado importancia como un factor crucial para los traders en el mercado Forex. Su relevancia va más allá de la mera presentación de datos, ya que influye en las expectativas y estrategias en Wall Street y, potencialmente, en las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.

Es decir, que provee una visión del mediano largo plazo sobre la salud de la economía de EEUU, hasta ahora la más importante del mundo.

Para los traders en Forex, comprender y manejar la información que proporciona el NFP es esencial, ya que la volatilidad que acompaña a la publicación de este informe puede representar una fuente de oportunidades significativas.

El informe NFP es mucho más que una simple lista de nuevos empleos creados o perdidos en el último mes, sino que representa aproximadamente al 80% de los trabajadores que contribuyen al Producto Interno Bruto de Estados Unidos.

Los inversores estudian las Nóminas No Agrícolas y otros informes de empleo relacionados, en busca de tendencias de los ingresos disponibles, la situación salarial y las estadísticas de empleo, y sobre todo muchos estudian industrias de especial interés para ellos. Los analistas suelen concluir que, si las nóminas están creciendo y los salarios están aumentando, las estadísticas de consumo personal como las ventas al por menor avanzarán también, ya que habrá más dinero en los bolsillos de los consumidores.

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