En esta ocasión veremos la increíble historia de Jesse Livermore, uno de los traders mas conocidos por sus excentricidades y por su agitada vida personal. Con este post comenzamos una pequeña serie sobre personas que ya han conseguido la meta que tenemos nosotros como traders y como inversionistas o de alguna manera han alcanzado el éxito financiero.
Fue de hecho tan grande su éxito que Edwin Lefevre, periodista de Wall Street Journal, escribió un libro novela-biografía sobre Jesse, en el cual Jesse participo activamente.
Estoy seguro que nos motivara o nos impulsara a seguir nuestro camino, sabiendo que muchos otros ya han alcanzado esa meta, por que sabemos que nuestra meta es alcanzable, además de aprender de los errores y aciertos de estos grandes traders, inversores y empresarios.
Por eso me pareció lo mas razonable comenzar con el que es considerado el mejor trader de acciones de toda la historia.
Comienzos de Jesse Livermore
Se caso 3 veces, tuvo 2 hijos, perdió su fortuna 4 veces, escribió un libro que no se vendio.
Comencemos mejor por lo básico de siempre.
Jesse Lauriston Livermore, nació en Shrewsbury, Massachusetts un 26 de julio de 1877, en lo que era una granja que pertenecía a su propio padre y según las malas lenguas varias veces se menciono que su padre lo explotaba laboralmente y que lo obligo a dejar la escuela, motivo por el cual, con el favor y bendición de su madre, Jesse escapo de esa granja, dejando sus estudios de manera definitiva y a su familia.
Jesse tuvo el privilegio de encontrar su primer trabajo en el mundo financiero en una empresa llamada Paine Webber, donde trabajaba como Board boy, o en otras palabras como el muchacho que actualizaba los precios de los activos en las pizarras de precios de la empresa, donde le pagaban en ese entonces $5usd por semana (aprox unos 100 dólares de hoy según el calculo de internet).
En esa pizarra se registraban precios de bonos, acciones y commodities, esto permitió a Jesse notar que los precio se movían con ciertos comportamientos predecibles, llegando a la conclusión de que podría ganarle al mercado y ganar mucho dinero.
Te adelanto un poco, un pequeño spolier «llegó a ser una de las personas mas ricas del mundo, hace 100 años».
A los 15 años realizo su primer «trade» en una casa de apuestas, llamadas Bucket Shops, donde aposto sus primeros 5usd y gano 3.12usd.
Luego en esas mismas Bucket shops, pronosticaba la dirección de los precios de acciones y materias primas. En algún punto del tiempo, este chiquillo de 15 años ya se encontraba ganando mas en las apuestas que en su trabajo.
Aquí la historia no se pone de acuerdo, algunos dicen que lo corrieron de la empresa después de advertirle que dejara de apostar o que él mismo renuncio a la empresa para dedicarse de lleno a las apuestas en los Bukcet shops.
¡¡Y es que si es relevante!! La leyenda no suena igual cuando dices que te corrieron que cuando dices que renunciaste 🤣 pero bueno, sigamos.
El punto aquí, es que a la edad de 15 años Jesse ya había ganado mas de 1000usd de esa época, dinero que actualmente valdría poco mas de 25mil usd!!!!!!!.
Ponte atento por que desde aquí el asunto se pone realmente impresionante, aquí comienza la historia de uno de los operadores mas grandes de toda la historia.
Las grandes ganancias
Luego de ganar mucho dinero en lo buckets shops, fue baneado de estos lugares, lo vetaron, lo sacaron por que ganaba mucho dinero.
Era tan bueno que lo sacaron por bueno 🤣.
Luego aplico la técnica Sherlock Holmes y se infiltraba en los bucket shops disfrazado y se registraba con otros nombres, todo con tal de seguir apostando en los bucket shops, donde al final consiguió mas de 50mil usd de esa época, actualmente mas de 1 millón de dólares, un chaval de 16-17 años ganando un millón de dólares en bolsa, cosa de niños, literalmente.
Con el tiempo decidió mudarse a NY a la edad de 20 años, donde comenzó solo con 10mil usd, ahí humildemente, son como 260mil usd actualmente.
Esa cuenta de 10mil usd, creció hasta llegar a la ínfima cantidad de 500mil usd de esa época, puedes calcular eso para la actualidad? Yo si, son mas de 12 millones de dólares!!!!!!!.
El primer gran error
Desde aquí nos saltamos hasta 1906, donde Jesse cometió su primer error garrafal que le costo algo de dinero, pero gano muchos puntos de experiencia.
Por recomendación de un conocido vendió un dineral en acciones de Union Pacific Railroad y el precio realmente no paro de subir, lo que tenia a Jesse manteniendo perdidas por mas de 1millon de usd, no fue hasta que tuvo que llegar el temblor en san francisco a salvarlo, cuando la acción de Union pacific se desplomo, dejando a Jesse con una ganancia de mas de 250mil usd.
Desde ese entonces Jesse no dejo de ganar mas y mas dinero, Para el año 1907, Jesse estaba que daba miedo, literalmente.
Se gano el apodo de Bear Raider, por que operaba siempre en corto, sobre todo en la crisis de ese mismo año (1907), Jesse noto que no había dinero suficiente para seguir comprando acciones, es decir no había compradores para los que querían vender, lo que temporalmente llevaría el mercado a caer.
Obviamente Jesse ya esta en corto y solo quedaba esperar, pero fue tal cantidad ventas que tenia, que su mentor, el mismísimo JP Morgan le pidió de favor que dejara de vender para evitar que el mercado siguiera cayendo.
Jesse acepto, sabia por sus cálculos que él podría detener la bajada en los precios, así que al día siguiente realizo sus ultimas ventas y luego de inmediato realizo tal cantidad de compras, que sumarian en total mas de 100mil acciones, dejando al final del día una ganancia de mas de 3 millones de dólares de ese entonces.
Compró un yate de $200,000, un vagón de tren y un apartamento en el Upper West Side (un lugar de gente muy adinerada). Se unió a clubes exclusivos y tenía amantes, la vida normal de un millonario excéntrico de aquel entonces.
Otro error garrafal
Pero esa alegría no le duraría mucho, en 1908, por recomendación de Percy Thomas (Cotton King), Jesse realizo una compra enorme de contratos de algodón, mientras, se vendían en secreto todos los demás contratos provocando una caída en los precios y una perdida de mas de 3millones de usd a Jesse, dejándolo solo con 300mil usd.
Eso llevo a Jesse a una racha de perdidas que lo dejaría con 1millon de dólares de deudas en intentos por recuperar su capital. Se declaro en banca rota.
Al final logro recuperar su capital y pagar sus deudas, llevando relativamente unas finanzas saludables hasta 1915 cuando de nuevo se declaro en banca rota debido a una otra mala racha de trades.
Fue en este punto cuando determino la causa de sus series de perdidas en el mercado, por primera vez se hablaba del componente emocional de las operaciones de trading.
Al final concluyo que su mayor error el momento de operar era su ego.
2 Años después, en 1917 ya había recuperado toda su fortuna de nuevo, por 3ra vez.
El presidente lo llamó a la casa blanca
En 1918 al finalizar la primera guerra mundial, Jesse tenia tal cantidad de dinero que acorralo el mercado del algodón (lo que se refiere a adquirir los suficientes contratos como tener el control del precio de un activo, y manipularlo casi casi al gusto), esto provoco que el entonces presidente Woodrow Wilson lo llamara a la casa blanca, para pedirle de favor que dejara de jugar con el precio del algodón, cosa que Jesse acepto sin problemas.
Cuando el presidente le pregunto la razón del por que había tomado de esa forma el control del algodón Jesse respondió «Para ver si podía, señor Presidente».
Desde ese entonces Jesse se mantuvo ganando dinero, manipulaba los mercado casi a su antojo, gano mas de 10 millones de usd negociando con trigo y con maíz.
El crack del 29
En 1929, Jesse advirtió que el mercado tenia características similares al crack 1907.
En ese mismo año, Jesse se puso en corto usando mas 100 corredores de bolsa para ocultar sus posiciones cortas, al final cuando el mercado cayó, Jesse obtuvo mas de 100 millones de dólares de esa época.
Ahora esos mismos serian mas de 2500 millones de dolares.
Lo cual lo convirtió en uno de los hombres mas ricos del mundo.
Los periódicos lo llamaron el Oso de Wall Street, lo culparon por la caída del mercado, haciéndolo responsable a él, razón por la cual recibió amenazas de muerte, lo cual lo llevo a contratar guardaespaldas armados.
(Imagina que millones y millones de personas perdieron sus ahorros a causa de la caída, se quedaron en la calle, con deudas y hasta sin comer, sin querer los periódicos les dieron un culpable y en ese momento tan duro y difícil, tal ves yo también querría matar al tal Jesse jaja).
El comienzo del fin
Tiempo después, en 1934 con la creación de la SEC, es decir la comisión de valores americana, estableció nuevas reglas de operación en el mercado, por lo cual Jesse no podía seguir manipulando el mercado a su antojo, lo que le llevo a perder su fortuna de nuevo.
Llegó a ser muy conocido por su táctica de esperar hasta que la acción alcanzase el objetivo establecido, donde se aseguraba unos beneficios considerables y luego se ponía en contacto con un periodista del New York Times, o de otros periódicos influyentes, para recomendar dicha acción, como una excelente compra.
Los días siguientes Livermore vendía todas sus acciones al eufórico público y se aseguraba un precio perfecto para salir del mercado.
La SEC decidió invalidar y declarar como ilegales muchas de las técnicas que usaba Livermore: el uso de información privilegiada; ocultar posiciones del mercado; control de la información incorrecta, engañosa o manipulada para evitar su publicación; arrinconar acciones hacia precios donde pudiera estrangular tanto la oferta como la demanda de dicha acción.
Fue suspendido como miembro de la Junta de Comercio de Chicago el 7 de marzo de 1934.
Aunque se desconoce exactamente cómo sucedió, finalmente perdió su fortuna y se declaró en bancarrota por cuarta vez en 1934, enumerando activos de $84,000 y deudas de $2.5 millones.
En 1937 pago 800mil usd de impuestos.
Una vez que se vio incapacitado para ganar dinero como lo hacía anteriormente, por recomendación de su hijo Jesse Livermore Jr decidió vender sus secretos en forma de libro en «Como operar en acciones», que fue publicado en 1940 en dos versiones, una encuadernada en cuero y la otra en formato más sencillo, sin embargo el libro no logró su objetivo de atraer al público.
Sus métodos de inversión fueron controvertidos en ese momento, y el libro recibió críticas mixtas tras su publicación.
El fin
Ese mismo año, a la edad de 63 años, el 23 de noviembre de 1940, Jesse Livermore tras tomarse dos copas en el hotel Sherry Netherland en Manhatan, escribió una carta de ocho páginas a su tercera esposa diciéndole:
“No puedo evitarlo. La vida ha sido mala conmigo. Estoy cansado de luchar. No puedo continuar por más tiempo. Esta es la única forma de salir. No soy digno de tu amor. Soy un fracaso. Lo siento de verdad, pero esta es la única salida para mí.”
Jesse Livermore, 23 Noviembre 1940
Se dirigió al guardarropa del hotel, se sentó en una silla y se disparo un tiro en la cabeza, eran poco después de las 5:30 pm. Así terminó la vida del que fue considerado el mejor trader de todos los tiempos, el hombre que hizo millones de dólares, dejando una herencia de menos de 10.000 dólares.
Nunca se reveló a nadie lo que sucedió con la gran fortuna que había ganado, pero él lo había perdido todo. Como puedes darte cuenta, no solo es generar una fortuna y ya esta, es aprender también a mantenerla, Jesse como todo especulador cometió muchos errores a lo largo de su vida, como dijo en la carta final, la vida no lo trato muy bien, tuvo 3 matrimonios, varias disputas por manutención una de ellas de 10millones de usd, perdió su fortuna 4 veces, en 1927 su casa de lujo fue asaltada por hombres armados, su primera esposa a la que le compro miles de dólares en joyas no quiso venderlas cuando Jesse estaba en bancarrota, la SEC le prohibió volver a operar, perdió su casa valuada en 3.2 millones de usd y luego fue demolida, cosa que llevo a Jesse a una profunda depresión, fue acusado de causar los cracks de 1907 y de 1929, el gobierno le quito una gran fortuna durante la primera guerra mundial, cuando especulo con el café, apostando a que subiría durante la guerra, alegando que Jesse se había aprovechado del conflicto para generar dinero, sus libros, no se vendieron como el esperaba (el interés en la bolsa durante la 2da guerra mundial, obviamente era muy bajo).
Pero no te espantes mijo, relájate, tal ves nunca ganes en un trade los 2500 millones que gano Jesse o tal ves si, mas bien de lo que debes ocuparte es de hacer las cosas bien, Jesse perdió varias veces su fortuna por hacer las cosas de la manera equivocada, ya sea por seguir un mal consejo, por sobre apalancarse al momento de operar (no por nada le decían «Boy plunger» que seria como decir «El niño apostador», según el traductor de Google «una persona que juega o gasta dinero de forma imprudente»), por tener amantes que después le generaron problemas con sus esposas la cuales luego le pedían dinero, en fin, bastantes cosas que podemos evitar. Sin duda Jesse fue un especulador espectacular, tanto que ahora, 80 años después, se le sigue reconociendo como el rey de la especulación o el mayor trader de acciones de la historia.